أسود سكولز حاسبة لخيارات الأسهم

خيارات التسعير: بلاك سكولز نموذج.

صيغة بلاك سكولز (تسمى أيضا بلاك سكولز-ميرتون) كانت أول نموذج يستخدم على نطاق واسع لتسعير الخيارات. انها تستخدم لحساب القيمة النظرية للخيارات النمط الأوروبي باستخدام أسعار الأسهم الحالية، والأرباح المتوقعة، وسعر الإضراب الخيار، وأسعار الفائدة المتوقعة، والوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب المتوقع.

قد تكون الصيغة التي طورها ثلاثة خبراء اقتصاديين - فيشر بلاك ومايرون سكولز وروبرت ميرتون - نموذج التسعير الأكثر شهرة في العالم. وقد تم تقديمه في ورقته لعام 1973 بعنوان "تسعير الخيارات والخصوم المؤسسية"، التي نشرت في مجلة الاقتصاد السياسي. توفي الأسود قبل عامين من حصول شولز وميرتون على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهما في إيجاد طريقة جديدة لتحديد قيمة المشتقات (لم تمنح جائزة نوبل بعد وفاته، غير أن لجنة نوبل اعترفت بدور بلاك في بلاك سكولز موديل).

نموذج بلاك سكولز يجعل بعض الافتراضات:

الخيار الأوروبي ويمكن فقط أن تمارس عند انتهاء الصلاحية. لا يتم دفع أية أرباح خلال فترة الخيار. فالأسواق تتسم بالكفاءة (أي أنه لا يمكن التنبؤ بحركات السوق). لا توجد تكاليف المعاملات في شراء الخيار. إن معدل الخلو من المخاطر وتقلبها هو معروف وثابت. وعادة ما يتم توزيع العائدات على الأساس.

مالحظة: في حين أن نموذج بلاك سكولز األصلي لم يأخذ في االعتبار آثار توزيعات األرباح المدفوعة خالل عمر الخيار، فإن النموذج يتم تكييفه في كثير من األحيان لمراعاة األرباح عن طريق تحديد قيمة تاريخ توزيع األرباح السابقة للمخزون األساسي.

بلاك سكولز الفورمولا.

تأخذ الصيغة، المبينة في الشكل 4، المتغيرات التالية بعين الاعتبار:

وخيارات الأسعار الكامنة الحالية سعر الإضراب وقت الانتظار حتى انتهاء، وأعرب عن نسبة مئوية من السنة تقلب ضمني معدلات الفائدة الخالية من المخاطر.

وينقسم النموذج أساسا إلى قسمين: الجزء الأول، سن (d1)، يضاعف السعر من خلال التغيير في قسط المكالمة فيما يتعلق بتغير في السعر الأساسي. هذا الجزء من الصيغة يظهر الفائدة المتوقعة من شراء الأساسية تماما. الجزء الثاني، N (d2) كي - rt، يوفر القيمة الحالية لدفع سعر التمرين عند انتهاء الصلاحية (تذكر، نموذج بلاك سكولز ينطبق على الخيارات الأوروبية التي يمكن ممارستها فقط في يوم انتهاء الصلاحية). وتحسب قيمة الخيار بأخذ الفرق بين الجزأين، كما هو مبين في المعادلة.

الرياضيات التي تنطوي عليها الصيغة معقدة ويمكن أن تكون تخويف. لحسن الحظ، لا تحتاج إلى معرفة أو حتى فهم الرياضيات لاستخدام بلاك سكولز النمذجة في الاستراتيجيات الخاصة بك. كما ذكر سابقا، يمكن للمتداولين خيارات الوصول إلى مجموعة متنوعة من الآلات الحاسبة خيارات على الانترنت، والعديد من منصات التداول اليوم تباهى أدوات تحليل خيارات قوية، بما في ذلك المؤشرات وجداول البيانات التي تؤدي العمليات الحسابية وإخراج القيم التسعير الخيارات. ويرد مثال على آلة حاسبة بلاك سكولز على الانترنت في الشكل 5. مدخلات المستخدم جميع المتغيرات الخمسة (سعر الإضراب، سعر السهم، والوقت (أيام)، والتقلبات وخالية من معدل الفائدة خالية من المخاطر) والنقرات "الحصول على الاقتباس" لعرض النتائج.

إيري بلاك سكولز حاسبة.

ادخال البيانات.

خيارات (القيمة العادلة)

تخطيط التعويض التنفيذي وتحليل سهل.

تنويه: هذا ليس المقصود بلاك سكولز حاسبة كأساس لقرارات التداول. لا تتحمل أي مسؤولية مهما كان لصحتها أو ملاءمتها لأي غرض معين. استخدام على مسؤوليتك الخاصة.

لمعرفة المزيد عن كيفية استخدام طريقة بلاك سكولز لوضع قيمة على خيارات الأسهم، يرجى الاطلاع على إيري مركز التعلم عن بعد بالطبع بالطبع بلاك سكولز التقييمات.

تستخدم هذه الآلة الحاسبة عبر الإنترنت معادلة بلاك سكولز للقيمة العادلة لخيار النداء الأوروبي * على أسهم غير توزيعات الأرباح، على النحو التالي:

لا يمكن ممارسة خيار الاتصال الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء صلاحيته. هذا هو على النقيض من الخيارات الأمريكية التي يمكن ممارستها في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

ويستخدم الخيار الأوروبي من أجل الحد من المتغيرات في المعادلة. وهذا مقبول، نظرا لأن معظم خيارات أسهم الشركات الأمريكية لا تمارس حتى تاريخ انتهاء صلاحيتها (تاريخ الاستحقاق). لماذا ا؟ عندما يمارس موظف مكالمة في وقت مبكر، وقال انه أو انها تخسر القيمة الزمنية المتبقية على المكالمة ويجمع فقط القيمة الجوهرية.

معهد البحوث الاقتصادية إيري تأسست منذ أكثر من 25 عاما لتقديم طلبات التعويض للمنظمات الخاصة والعامة. ويشمل المشتركون تعويضات الشركات، ونقل الموظفين، والموارد البشرية، وغيرهم من المهنيين، فضلا عن المستشارين والمستشارين المستقلين، ومديري القطاع العام في الولايات المتحدة وكندا (بما في ذلك العسكريين، وإنفاذ القانون، والمدينة / المقاطعة، والولاية / المقاطعة، والحكومة الاتحادية إدارة الأجور) .

معهد البحوث الاقتصادية إيري يجمع رواتب أقوى، تكلفة المعيشة، وبيانات المسح التعويض التنفيذي المتاحة، مع بيانات السوق الحالية لأكثر من 1000 قطاعات الصناعة. وتعتمد أغلبية فورتشن 500 والآلاف من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الأخرى على بيانات إيري وتحليلات للتعويضات والتخطيط للراتب، وإعادة التوطين، وتحديد العجز، والعروض مجلس الإدارة، وتحديد هياكل رواتب المكاتب الفرعية في الولايات المتحدة وكندا والعالم .

اتصل بنا.

إيرفين، كا 92617.

النشرة الشهرية.

الاشتراك في النشرة الإخبارية لدينا والبقاء حتى موعد مع أحدث الأخبار إيري والصفقات!

تم تقديم طلبك بنجاح. شكرا لك على اهتمامك.

حدث خطأ. الرجاء النقر هنا لإعادة المحاولة.

بلاك سكولز حاسبة: الخيار حاسبة التسعير.

الخيار الإغريق.

الخيار الإغريق هي تدابير حساسية الخيار. يستخدم اليونانية في الاسم لأن هذه هي التي ترمز إليها الحروف اليونانية.

سعر الخيار هو الدالة على العديد من المتغيرات مثل الوقت حتى النضج والتقلب الأساسي والسعر الفوري للأصل الأساسي وسعر الإضراب ومعدل الفائدة، يحتاج تاجر الخيارات لمعرفة كيف تؤثر التغيرات في هذه المتغيرات على سعر الخيار أو علاوة الخيار. الخيار الإغريق هي الضروريات للتاجر الخيار لأنها تساعد الخيار التاجر خطة صفقاته وفهم & أمب؛ تقدير مدى المخاطر أثناء تداول الخيارات.

هنا نوضح الخيار الإغريق بعبارات بسيطة لقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في هذه المتغيرات. لفهم تأثير التغيير في أي عامل هو (كما هو الحال دائما) المهم للحفاظ على عوامل أخرى ثابتة حتى نتمكن من فهم تأثير تغيير هذا العامل بالذات.

الخيار دلتا:

تمثل دلتا الخيار حساسية سعر الخيار للتحركات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان خيار الاتصال يحتوي على دلتا بقيمة 0.8، فهذا يعني أنه إذا زاد السعر الأساسي بمقدار $ 1، فسيزيد سعر الخيار بمقدار 0.80 دولار. وبالمثل، عندما نقول خيار وضع لديه دلتا القول -0.8، وهذا يعني أنه إذا كان هناك زيادة قدرها 1 $ في السعر الأساسي، فإن سعر الخيار تنخفض بمقدار 0.80 $.

بالنسبة لخيارات أوتم، ستكون القيمة المطلقة للدلتا أقل مقارنة بخيارات إيتم. بالنسبة لخيار الاتصال إيتم قرب انتهاء، سوف دلتا تقترب 1 أو 100٪. وباملثل، مع اقتراب انتهاء خيار املال يف نهاية املطاف، سوف تقترب الدلتا من -1 أو -100٪. وبالمثل، كخيار خارج المال يقترب من انتهاء نهوج دلتا لها 0.

دلتا هي أهم من كل خيار غريكس. وعادة ما يتم التعبير عن دلتا بنسبة مئوية أو رقم عشري. القيم الشرعية للدلتا هي كما يلي:

بين 0 و 1 لخيارات الاتصال وبين -1 و 0 لخيارات وضع *

* في حالة خيارات الشراء، فإن سعر الخيار والسعر الأساسي يتحرك عكسيا، أي أن سعر الخيار سيزداد مع انخفاض السعر الأساسي والعكس صحيح. ولذلك وضع الخيار دلتا دائما سلبية في حين أن خيارات الدعوة لها دلتا إيجابية.

أما خيارات المال فيوجد لها دلتا تبلغ حوالي 0.50 أو 50٪ (في حالة المكالمات) أو -0.50 أو -50٪ (في حالة وضعها)

الخيار غاما:

تقيس غاما حساسية خيار دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في الأسعار الأساسية. فمن مشتق المستوى الأول من دلتا. يحتاج تجار الخيارات لمعرفة ذلك لأن الخيار دلتا لا يبقى ثابتا في الواقع ويتغير مع تغير السعر الأساسي. لذلك يحتاج التجار الخيار للقلق حول حساسية دلتا وبالتالي قياس غاما من أجل فهم وتقدير المخاطر التي يتعرضون لها في حين خيارات التداول.

خيارات عميقة في المال وخيارات عميقة خارج المال لديها غاما أقل نسبيا. ومع ذلك، خيارات في المال لديها أعلى غاما والحرف يجب أن تكون حذرة عند التعامل مع هذه الخيارات.

الخيار فيغا:

فيغا (المعروف أيضا باسم كابا أو زيتا) يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الأساسي. وهو يمثل التغير في سعر الخيار إلى 1٪ التغيير في التقلب الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان فيغا من خيار 1.5، فهذا يعني أنه إذا كان التقلب من الكامنة وراء زيادة بنسبة 1٪، ثم سعر الخيار سوف تزيد بمقدار 1.50 $.

مرة أخرى فيغا ليست ثابتة ويتغير عندما يكون هناك تحركات أسعار كبيرة في الكامنة. أيضا، فيغا ينخفض ​​كما الخيار أقرب إلى تاريخ انتهاء الصلاحية.

الخيار ثيتا:

يقيس ثيتا التغيير في قيمة الخيار بالنسبة للتغير في وقت استحقاق الخيار. كل معلمات الخيار الأخرى المتبقية ثابتة، قيمة الخيار سوف تتآكل باستمرار مع كل يوم يمر منذ قيمة الوقت من الخيار يقلل كما أنه يقترب انتهاء الصلاحية. ويسمى هذا أيضا باسم تسوس الوقت للخيار.

ثيتا هو دائما سلبي لأنه إذا بقي الأشياء الأخرى نفسها، قيمة الخيار ينخفض ​​كما أنه يقترب من انتهاء الصلاحية بسبب تناقص قيمة الوقت. لفهم الخيار ثيتا مع التوضيح، إذا كان الخيار يحتوي على قيمة ثيتا من -0.30، فإنه يشير إلى أن سعر الخيار سوف تنخفض بمقدار 0.30 $ في اليوم التالي إذا كان سعر اليوم التالي الأساسي لا يزال في نفس السعر اليوم & # 8217؛ ق.

الخيار رو:

رو يقيس حساسية قيمة الخيار مع التغيرات في معدل الفائدة الخالية من المخاطر. هذا هو إيجابي لخيارات الاتصال (منذ ارتفاع المصالح، وارتفاع قيمة خيار المكالمة) والسلبية لخيارات وضع منذ زيادة الفائدة خفض قسط الخيار وضع. على سبيل المثال، إذا كان ر من خيار المكالمة هو 0.5، فإنه يشير إلى أنه إذا كان معدل الفائدة الخالية من المخاطر بنسبة 1٪ ثم سعر الخيار سوف تزيد بمقدار 0.5 دولار. وبالمثل، إذا كان رو من الخيار وضع -0.5، فهذا يعني أن سعر الخيار سوف تنخفض بمقدار 0.5 دولار لزيادة 1٪ في معدل الفائدة الخالية من المخاطر.

خيارات إيتم العميقة لديها أعلى رو لأن هذه الخيارات هي الأكثر احتمالا أن تمارس، وبالتالي فإن القيمة سوف تتحرك بما يتماشى مع التغيرات في الأسعار الآجلة للأصل الأساسي. ومع ذلك، نسبيا، بالمقارنة مع خيار آخر اليونانيين، وتأثير رو على سعر الخيار هو الأقل أهمية.

أسود & أمبير؛ شكولز الخيار التسعير الفورمولا.

&نسخ؛ 2018 - 2017، زيرودا.

كل الحقوق محفوظة.

حساب فتح حساب قائمة الرسوم تحويل الأموال 60 يوم التحدي تحميل & أمبير؛ مصادر.

زيرودها: عضو في نس & أمب؛ بس وندش]؛ سيبي رقم التسجيل: INZ000031633.

سدسل: خدمات الإيداع من خلال زيرودا للأوراق المالية الجندي. & نداش؛ سيبي رقم التسجيل: إن-دب-100-2018.

تجارة السلع من خلال زيرودا السلع الجندي. مسكس: 46025 | نسدكس: 1138 & نداش؛ سيبي رقم التسجيل: INZ000038238.

العنوان المسجل: زيرودا، # 153/154، الصليب الرابع، مستعمرة دولارس، مقابل. كلارنس بوبليك ششول، J. P ناجر 4th فايز، بنجالور - 560078، كارناتاكا، الهند.

لأي شكاوى تتعلق بالأوراق المالية الوساطة يرجى الكتابة إلى الشكاوى @ زيرودا، ل دب المتعلقة دب @ زيرودا. يرجى التأكد من قراءة وثيقة الإفصاح عن المخاطر بعناية كما هو منصوص عليه في سيبي | ICF.

"منع المعاملات غير المصرح بها في حسابك تحديث أرقام الهاتف المحمول / معرفات البريد الإلكتروني مع وسطاء الأوراق المالية الخاصة بك تلقي المعلومات من المعاملات الخاصة بك مباشرة من إكسهانج على هاتفك النقال / البريد الإلكتروني في نهاية اليوم تصدر لصالح المستثمرين"

"كيك هو ممارسة مرة واحدة أثناء التعامل في أسواق الأوراق المالية - مرة واحدة يتم عميل كيك من خلال وسيط مسجل سيبي (وسيط، دب، صندوق الاستثمار الخ)، لا تحتاج إلى الخضوع لنفس العملية مرة أخرى عند الاقتراب وسيط آخر."

عزيزي المستثمر، إذا كنت مشتركا في الاكتتاب العام، ليست هناك حاجة لإصدار شيك. يرجى كتابة رقم حساب البنك والتوقيع على نموذج طلب الاكتتاب لتفويض المصرف الذي تتعامل معه لإجراء الدفع في حالة التعيين. في حالة عدم تخصيص الأموال ستبقى في حسابك المصرفي.

بلاك سكولز حاسبة.

في حين شاريوركس حساب المحاسبة يجعل من السهل على الشركات الخاصة لإكمال عملية تقييم الخيار، ونحن نقدم هذا بلاك سكولز آلة حاسبة لإثبات الطريقة التي الشركات غير العامة تجد مفيدة إذا كانت احتياجاتهم إدارة الخطة الحد الأدنى. هذه الآلة الحاسبة يمكن استخدامها لتحديد & # 8220؛ القيمة العادلة & # 8221؛ تحت أسك 718. عندما تصبح الأمور معقدة، اتصل سوليوم & # 8217؛ ق المقيمين أرقام الرجل، مايكل اسبوزيتو.

ملاحظة أحد المدخلات التي قد تكون صعبة للحكم هو أول واحد & # 8212؛ القيمة السوقية العادلة للأسهم الأساسية كما في تاريخ المنح. إذا وجدت نفسك في حاجة إلى تقييم 409A، تأكد من تحقق من تحليلات سوليوم.

تعليمات لاستخدام بلاك سكولز حاسبة.

تم العثور على آلة حاسبة بلاك سكولز أدناه. أدخل القيم في الخلايا وفقا للتعليمات أدناه.

القيمة السوقية العادلة: أدخل القيمة السوقية العادلة للخيار في تاريخ المنحة. سعر التمرين: أدخل سعر ممارسة الخيار. المدة المتوقعة: أدخل المدة المتوقعة لمنحة الخيار كما تم حسابها من قبل ساب 110. سعر الفائدة: أدخل سعر الفائدة. معدل توزيعات الأرباح: على افتراض أن الشركة ليس لديها أي أرباح، وترك هذه الخلية في 0. التقلب: أدخل التقلبات على أساس عدد مناسب من الشركات النظيرة العامة. القيم في الخليتين التاليتين جزء من الحساب، لذلك لا تغير هذه القيم. القيمة العادلة: بعد إدخال القيم التي أدخلتها في الخلايا المذكورة أعلاه، يتم عرض القيمة العادلة لكل سهم من الخيارات.

المحتوى ذو الصلة.

حلول ذات صلة.

كيف يعمل في شاريوركس حساب المحاسبة.

هل شركتك على استعداد للتحرك خارج جداول البيانات؟ ألق نظرة على مدى سهولة تقييم خياراتك باستخدام برنامجنا الأساسي.

إدخال الافتراضات الخاصة بك.

أو السماح شاريوركس حسابها باستخدام بيانات الخطة الخاصة بك.

يمكنك حتى حساب تقلب الأقران الحق في المنصة.

يتم توفير آلة حاسبة بلاك سكولز هذه على جهاز & # 8220؛ كما هو & # 8221؛ دون أي ضمانات صريحة أو ضمنية، بما في ذلك الضمان الضمني للتسويق أو الملاءمة لغرض معين. تقع على عاتق المستخدم مسؤولية تحديد ما إذا كانت الحسابات المضمنة مناسبة لأغراضك أم لا. هذا مثال واحد فقط على عملية حسابية يمكن القيام بها بطرق مختلفة. ويجري توفيرها لأغراض إعلامية أو تعليمية فقط. لا يجوز مشاركة هذا الملف مع أي طرف ثالث ولا يجوز استخدامه إلا من قبل الشخص الذي حصل عليه من شركة سوليوم كابيتال إنك. ولا تتحمل شركة سوليوم كابيتال إنك بأي حال من الأحوال أية أضرار مالية، بما في ذلك أية أضرار عرضية أو خاصة أو تبعية . باستخدام جدول البيانات هذا، فإنك توافق على الالتزام بالقيود القانونية المبينة أعلاه. إذا كنت لا توافق، توقف عن استخدام جدول البيانات هذا وحذفه من النظام الخاص بك.